Оборачиваемость кредиторской задолженности — это аналитический показатель, характеризующий скорость погашения фирмой долгов перед поставщиками. Расчет оборачиваемости кредиторской задолженности необходим как для анализа состояния собственной финансовой устойчивости, так и для оценки платежеспособности контрагентов-покупателей.
Расчет коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности
Для анализа оборачиваемости кредиторской задолженности пользуются данными, содержащимися в бухгалтерской отчетности.
О различных методиках анализа бухгалтерского баланса рассказано в материале .
Расчет коэффициента оборачиваемости можно произвести 2 способами. В первом случае показатель выводится через себестоимость проданной продукции:
КОКЗ = СПТ / СКЗ,
СПТ — себестоимость проданных товаров;
СКЗ — средняя кредиторская задолженность, равная половине суммы кредиторской задолженности на начало и на конец анализируемого периода.
Во втором случае коэффициент оборачиваемости рассчитывается через выручку.
КОКЗ = В / СКЗ,
КОКЗ — коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;
В — выручка;
СКЗ — средняя кредиторская задолженность.
Расчет показателя через себестоимость проданной продукции является более точным, поскольку в расчете на основе выручки в зависимости от изменений наценки возможно искажение коэффициента.
Коэффициент оборачиваемости задолженности перед кредиторами показывает, сколько раз за анализируемый период предприятие погасило среднюю величину своей кредиторской задолженности.
Влияние оборачиваемости кредиторской задолженности на финансовую устойчивость
При проведении анализа оборачиваемость кредиторской задолженности рассматривается в динамике или в сравнении со средними значениями по отрасли. Рост значенияоборачиваемостиуказывает на повышение финансовой устойчивости и платежеспособности. Превышение оборачиваемости дебиторской задолженности над оборачиваемостью задолженности кредиторам также говорит о стабильности и устойчивости финансового положения организации.
Снижение в динамике оборачиваемостиможет показывать как проблемы с платежеспособностью, так и более эффективную работу с поставщиками, составление выгодных для компании графиков платежей. Высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия, но при этом организация бесплатно кредитуется денежными средствами поставщиков.
Оценка платежеспособности контрагентов
Для правильного построения взаимоотношений с покупателями также можно использовать анализ оборачиваемости кредиторской задолженности.
При заключении договоров с покупателями нужно понимать, является ли контрагент платежеспособным и о какой отсрочке платежей можно вести речь.
В этом случае помимо коэффициента оборачиваемости можно вычислить период оборота кредиторской задолженности:
ПОКЗ = Т / КОКЗ,
ПОКЗ — период оборота кредиторской задолженности;
Т — количество дней в анализируемом периоде;
КОКЗ — коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.
Полученное значение показывает период погашения обязательств организации перед поставщиками. Высокий период оборота кредиторской задолженности говорит о проблемах с платежеспособностью. При заключении договоров период оборота кредиторской задолженности контрагента нужно сопоставить с предполагаемой отсрочкой платежа. Если показатель выше отсрочки, то велика вероятность того, что покупатель будет задерживать оплату.
Итоги
Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности дает представление о способности организации рассчитываться по долгам перед поставщиками. Высокая оборачиваемостьсвидетельствует о финансовой устойчивости и платежеспособности. Низкая оборачиваемостьпозволяет использовать кредиторскую задолженности в качестве бесплатного источника финансирования.
Финансово-экономический анализ функционирования организации в рыночных условиях имеет большое значение и представляет собой функцию по управлению организацией. Конечной задачей финанализа является оценка объективного состояния работы фирмы.
Одним из приоритетных направлений экономического анализа служит изучение и оценка .
Понятие
Задолженность кредиторская состоит из долговых обязательств фирмы в пользу третьих лиц .
Структура «кредиторки» выглядит следующим образом:
- неоплаченные счета подрядчиков и поставщиков за предоставленные услуги, товары;
- недоимка по уплате налогов и сборов в бюджет и внебюджетные фонды;
- задолженность по заработной плате пере персоналом организации;
- долги перед займодавцами и кредитными учреждениями, а также другими кредиторами.
Значимость исследования долговых обязательств объясняется достаточно большим объемом «кредиторки» в текущих пассивах организации. А колебания значений Кт задолженности существенно влияют на изменение ликвидности и платежеспособности компании.
Исследование кредиторских обязательств организации осуществляется на основе данных финотчетности: форм №1, 5 бухгалтерского баланса. В расчетах определенных данных оборачиваемости кредиторской задолженности также используются сведения из отчета о финансовых результатах (ф. №2).
Обратите внимание: для полного и правильного анализа оборачиваемости Кт задолженности необходимо проанализировать оборачиваемость Дт задолженности.
Расчет коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности
Оборачиваемость Кт задолженности характеризуется скоростью возврата долгов, образовавшихся в результате хозяйственной деятельности компании перед снабженческими организациями.
Коэффициент оборачиваемости Кт задолженности определяется в соответствии с формулой:
- Коб – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Соответствует количеству проплат долговых обязательств за отчетный промежуток времени;
- В – выручка от реализации, стр.2110 ф.№2 Баланса;
- Ктнп – значение кредиторской задолженности на начало анализируемого этапа, стр.1520 ф.№1 Баланса;
- Кткп – значение кредиторской задолженности на конец исследуемого периода, стр.1520 ф.№1 Баланса.
Рост Коб по сравнению с показателями предыдущего периода говорит об увеличении скорости возврата задолженности, уменьшение – означает как возникновение проблем по оплате долговых обязательств, так и результативную организацию работы с кредиторами по срокам и графика платежей.
Наряду с подсчетом «числа оборотов» Кт задолженности, производят расчет оборота в днях по следующему алгоритму:
Кобд – коэффициент оборачиваемости в днях;
Коб – коэффициент оборачиваемости Кт задолженности.
Результат расчета показывает временной период в днях, в рамках которого счета, выставленные поставщиками остаются неуплаченными.
Коэффициент равный отношению количества календарных дней в году к коэффициенту оборачиваемости кредиторсокй задолженности. Исходные данные для расчета - бухгалтерский баланс.
Рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ деловой активности как Срок оборачиваемости кредиторской задолженности.
Срок оборачиваемости кредиторской задолженности - что показывает
Показывает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам)
Срок оборачиваемости кредиторской задолженности - формула
Общая формула расчета коэффициента:
Формула расчета по данным бухгалтерского баланса:
| K сокз = | Период в днях |
| К окз |
где К окз - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.
Срок оборачиваемости кредиторской задолженности - значение
Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения. Этот показатель следует рассматривать по юридическим и физическим лицам, видам продукции, условиям расчетов, т.е. условиям заключения сделок.
Допустимые значения: чем меньше дней требуется для оборота кредиторской задолженности в части счетов к оплате, тем лучше.
Срок оборачиваемости кредиторской задолженности - схема
Страница была полезной?
Синонимы
Еще найдено про срок оборачиваемости кредиторской задолженности
- Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
оборачиваемости - Управление оборачиваемостью капитала
Предприятие в большей степени стало использовать в своем обороте средства других предприятий 8 Срок оборачиваемости кредиторской задолженности характеризует средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам в днях - Специфика оценки дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия
Это может снизить вероятность удовлетворения дебитором требований нового владельца так как у него ранее не предусматривались денежные средства для обеспечения данной дебиторской задолженности ввиду использования сальдовой схемы дебиторско-кредиторской задолженности В мировой практике рыночных отношений погашение долговых обязательств перед кредиторами является безусловным и... Расчет коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности по формуле Кобдз ВР ДЗ где ВР - выручка от реализации продукции... Расчет срока погашения дебиторской задолженности Срдз 360 Кобдз где Срдз - срок погашения дебиторской задолженности 3. - Финансовые коэффициенты
Срок оборачиваемости дебиторской задолженности Срок оборачиваемости кредиторской задолженности Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Коэффициент отдачи собственного капитала Коэффициент оборачиваемости запасов - Показатели деловой активности ООО «Елань-95»
Средний срок оборачиваемости кредиторской задолженности дни 84,1 97 58,1 58,3 52,9 33,7 15,1 29,7 26,1 Продолжительность - Сколько денег нужно торговой компании для пополнения оборотных средств
Расчет потребности в заемном финансировании и поиск способов ее снижения был начат со сбора и систематизации показателей характеризующих деловую активность см табл 1 а именно продолжительность отсрочки платежа предоставляемой поставщиком период оборачиваемости кредиторской задолженности сроки в течение которых покупатели оплачивают приобретенные у Сервис-Продукта товары период оборачиваемости - Анализ финансового состояния в динамике
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах 0.492 0.624 9.053 13.758 21.385 20.893 Срок оборачиваемости средств в расчетах дни 732 577 40 26 17 -715 Оборачиваемость кредиторской задолженности - Таблица основных финансовых показателей
Д6 13.714 17.93 Срок оборачиваемости оборачиваемости - Планирование продаж и анализ хозяйственной деятельности на торговом предприятии
Д6 13.714 17.93 Срок оборачиваемости кредиторской задолженности дн Д8 41.8 46 Коэф оборачиваемости собственного капитала Д9 4.95 5.082 - Финансовый анализ предприятия - часть 2
Для этого необходимо определить коэффициент оборачиваемости и срок оборота дебиторской и кредиторской задолженности по товарным операциям 4 Коэффициент оборачиваемости кредиторской - Оценка стоимости предприятия с использованием метода дисконтированных денежных потоков в рамках доходного подхода
Средний срок погашения кредиторской задолженности 16,4 19,2 33,3 23 Возьмем периоды оборачиваемости оборотных активов и кредиторской - Финансовый анализ предприятия - часть 4
Коэффициент оборачиваемости общей суммы кредиторской задолженности 1,5 1,3 -0,2 Срок оборота общей суммы кредиторской задолженности дней - Анализ финансовой отчетности. Практический анализ на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности
Коэффициент оборачиваемости и срок оборота в днях текущих обязательств отражают скорость оборота текущей кредиторской задолженности Ускорение - Финансовая диагностика преднамеренного банкротства
Таким образом основными признаками преднамеренного банкротства связанными с изменениями финансовой отчетности являются сокращение сумм по статьям материального имущества прежде всего основных средств и запасов готовой продукции увеличение сумм по статьям финансовых вложений в основном долгосрочных увеличение доли краткосрочных кредитов и займов в общем объеме обязательств существенное превышение сроков оборачиваемости дебиторской задолженности над аналогичным показателем кредиторской задолженности увеличение доли долгосрочной дебиторской задолженности в - Управленческие решения, принимаемые на основе результатов матричного анализа платежеспособности и деловой активности предприятия
Увеличение срока оборота кредиторской задолженности 1. Ускорение оборачиваемости элементов оборотных активов 2. Увеличение денежных средств за - Как оценить стоимость компании с поправкой на кризис
Наконец компания ожидает что поставщики сократят сроки оплаты за поставленный товар Как следствие в расчеты закладывается снижение оборачиваемости кредиторской задолженности Подобный - Методика управления дебиторской задолженностью предприятия с учетом рисков
Для предприятия однако важна оборачиваемость дебиторской задолженности не сама по себе а в привязке со скоростью оборота кредиторской задолженности - Роль анализа деловой активности в системе управления кредиторской задолженностью организации
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшился на 6,24 оборота что привело к повышению продолжительности оборачиваемости кредиторской задолженности на 14 дней Изменения срока оборота запасов и дебиторской задолженности привело к - Направления анализа финансового состояния организации применительно к целям управления и потребностям пользователей
Организация не испытывает финансовых трудностей с погашением кредиторской задолженности Срок погашения всех текущих обязательств не превышает 3 месяцев 50,3 дня Таблица 2. - Управление дебиторской и кредиторской задолженностью в целях ускорения оборачиваемости оборотного капитала строительных организаций
Одним из путей ускорения оборачиваемости оборотного капитала является управление дебиторской и кредиторской задолженностью Под дебиторской задолженностью понимаются обязательства клиентов
Оборачиваемость кредиторской задолженности – важный показатель финансовой деятельности предприятия. Получаемая цифра наглядно демонстрирует возможности компании в определенный временной интервал погасить свои долги перед поставщиками.
Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь к консультанту:
ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ .
Это быстро и БЕСПЛАТНО !
Использование данного расчета в бизнесе может наглядно убедить фирму-контрагента принять решение о сотрудничестве, если платежеспособность будет являться достаточно высокой. Знание показателя оборачиваемости может уберечь от финансово невыгодных или рискованных сделок.
Что это такое
В экономической науке под оборачиваемостью кредиторской задолженности понимает скорость погашения фирмой долгов перед поставщиками и подрядчиками. Получаемая цифра называется коэффициент оборачиваемости.
Напомним, что кредиторской задолженностью (КЗ) являются обязательства организации перед поставщиками и подрядчиками, финансовые займы и внутренние долги компании, например, по заработной плате перед своими сотрудниками.
Сюда относят также обязательства по выплате налогов и страховых сборов, выплату дивидендов акционерам компании и возврат денег за реализованную продукцию. Таким образом, чем больше долгов у предприятия, тем выше показатели кредитной задолженности.
Хорошо это или плохо? Как показывает практика, так называемая «закредитованность» предприятия ведет к увеличению финансовой нагрузки и повышению рисков возникновения неплатежей. Не осуществил вовремя выплату дебитор организации и возникла задолженность перед бюджетом, на которую начисляется пеня. Еще хуже обстоит дело если будет осуществлена просрочка по кредитному займу – штрафной процент здесь более высокий.
Получается заколдованный круг – долги начинают расти в геометрической прогрессии и в скором времени организация просто не сможет выполнять свои обязательства перед партнерами. Чтобы этого не случилось необходимо своевременно корректировать политику предприятия на основании проводимого экспресс-анализа.
Коэффициент оборачиваемости кредитной задолженности используют при проведении анализа хозяйственной деятельности предприятия. Высокое значение коэффициента свидетельствует о финансовой устойчивости организации.
Именно поэтому задача опытного руководителя заключается в настройке производства так, чтобы возникающие долги погашались как можно быстрее. Это позволяет не только стимулировать производственную деятельность предприятия, но и благоприятно отразится на ее деловом имидже.
Очень важно отслеживать размер коэффициента в динамике – на протяжении нескольких отчетных периодов – это позволит сохранить эффективность и стабильность любого производства.
Значение для предприятия
В основе оборачиваемости кредиторской задолженности лежит скорость погашения долгов компании перед контрагентами, возникающих в процессе ее жизнедеятельности. Рассчитанный коэффициент говорит о том, сколько раз в течение отчетного периода организация может погасить свои долги. Взаимосвязь этого показателя с платежеспособностью и ликвидностью компании позволяет в совокупности глубоко оценить динамику развития учреждения.
Рост показателя свидетельствует о повышении скорости оборачиваемости и, следовательно, укреплении финансового состояния, падение – повод задуматься, почему задолженность по кредиторским обязательствам стала более затянутой. Нет ли здесь причин для беспокойства? Ответ на этот вопрос может дать только более углубленный анализ.
Формулы для расчета коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности
Способ 1 . ОКЗ получается путем деления себестоимости проданной продукции (СПП) на среднюю кредиторскую задолженность (СКЗ). Под термином себестоимости понимается объем затраченных средств на производство какого-либо товара в рамках полного технологического цикла.
Средняя кредиторская задолженность равна половине суммы кредиторской задолженности на начало и конец отчетного периода.
Коэффициент ОКЗ = СПП/СКЗ
Способ 2. Второй способ расчета коэффициента становится возможным при делении общей выручки предприятия (В) на среднюю кредиторскую задолженность:
Коэффициент ОКЗ = В/СКЗ.
Специалисты утверждают, что первый метод является более точным, так как второй способ при изменении цены наценки может привести к искажениям конечного результата.
Кроме расчета коэффициента оборачиваемости в количествах раз иногда применяют расчет в количестве дней, имеющей более прикладное значение.
Действие производится путем деления календарного года в размере 360 или 365 дней на полученный коэффициент оборачиваемости. Обычно используется временной интервал в 360 дней для упрощения подсчетов – каждый месяц берется как 30-недвный промежуток.
Коэффициент КЗ (в днях) = 360/ Коэффициент ОКЗ.
Результат произведенных вычислений сможет показать руководству компании период, необходимый для того, чтобы организация смогла полностью рассчитаться со своими долгами.
Следует отметить, что для получения точной оценки состояния предприятия анализ кредиторской задолженности путем высчитывания коэффициента оборачиваемости будет неполным, если проводить его без учета других важных факторов.
Одним из важнейших показателей, способствующих получению истинного представления о делах компании является оценка динамики оборачиваемости дебиторской задолженности (ДЗ). Только сравнение этих двух величин может раскрыть общую картину.
Аналитики утверждают, что превышение коэффициента оборачиваемости КЗ над показателями расчета ДЗ повышает рентабельность фирмы и свидетельствует о наличии у организации больше финансовых возможностей для расширения производства. Свободные средства позволяют распоряжаться ими по своему смотрению, что повышает степень финансовой свободы предприятия. При правильном их вложении это может привести к еще большему увеличению прибыли.
Нормальное значение
Сложно установить нормальное значение для коэффициента кредиторской оборачиваемости – он сильно индивидуален для каждой отрасли. Также он может отличаться в зависимости от масштаба деятельности предприятия: для предприятий малого бизнеса он один, для крупных промышленных гигантов – совершенно другой.
Чтобы сделать качественный анализ этого коэффициента следует за основу брать усредненный коэффициент, полученный при исследовании нескольких успешных компаний – лидеров отрасли. Эта информация окажет неоценимую помощь при формировании долгосрочной стратегии предприятия.
Колебания цикла вполне возможны в рамках одного или нескольких отчетных периодов. Ничего страшного в этом нет – предприятие выступает как живой организм, подверженный своим изменения и колебаниям в зависимости от своего внутреннего развития и конъюнктуры рынка.
Колебания величин коэффициента в сторону увеличения хороши для кредитных учреждений, выдающих ссуды. Высокий коэффициент оборачиваемости благоприятен и для других организаций — платежеспособность компании остается высокой.
При снижении значения коэффициента следует более внимательно отнестись к предъявленным требования по уплате платежей и, может быть, перестроить отношения с поставщиками получив на руки более льготный график платежей. Это позволит с успехом преодолеть неблагоприятный период жизнедеятельности организации и изменить ситуацию в положительную сторону.
Как правило, получаемая информация одинаково интересна руководству компании, юридическому отделу, ее кредиторам и инвесторам. Исходные данные служат важным фактором для поиска путей повышения ликвидности предприятия.
За счет существенного повышения выручки от продаж продукции (+24%), увеличиваются значения всех показателей оборачиваемости активов, а также оборачиваемости собственного капитала и кредиторской задолженности. При этом, сокращаются соответствующие сроки продолжительности оборотов и коэффициент загрузки данных активов. Следовательно, отчетный период характеризуется увеличением прибыли и рентабельности производства, эффективным использованием оборотных средств на предприятии и улучшением его финансового положения.
2.4 Оценка финансовых результатов и рентабельности предприятия
Важнейшими показателями, отражающими конечные финансовые результаты деятельности предприятия, являются прибыль и рентабельность.
Расчет показателей оценки уровня динамики показателей прибыли производится с помощью формул (38 - 44), а сами значения этих показателей представлены ниже в таблице 7, при этом значения предыдущего периода уже даны.
Валовая прибыль (ВП отч ):
Коммерческие расходы (КР отч ):
Управленческие расходы (УР отч ):
Прибыль от продаж (ПП отч ):
По исходным данным для отчетного периода имеем:
проценты к получению: ПКП отч = 480 (тыс .руб .);
проценты к уплате: ПКУ отч = 45230 (тыс .руб .);
внереализационные доходы: ВНД отч = 23420 (тыс .руб .);
внереализационные расходы: ВНР отч = 21605 (тыс .руб .);
отложенные налоговые активы: ОНА отч = 95700 (тыс .руб .);
отложенные налоговые обязательства: ОНО отч = 6500 (тыс .руб .);
текущий налог на прибыль: ТНП отч = 270290 (тыс .руб .).
Чистая прибыль (Пч ) = Нераспределенная прибыль (НП ):
Прибыль до налогообложения (ПДН ):
Также справедливо, что
гдеДУО - доходы от участия в других организациях;
ПОД - прочие операционные доходы;
ПОР - прочие операционные расходы.
Используя формулу (44) и найденные выше значения её составных, методом подбора определяем значения неизвестных (ДУО , ПОД , ПОР ) для предыдущего и отчетного периодов. Результаты всех вычислений сведены в таблицу 7.
Таблица 7 - Анализ прибыли предприятия
|
Показатели |
За предыдущий год, тыс. руб. |
За отчетный год, тыс. руб. |
Отклонение отчетного периода от предыдущего |
|
|
сумма, тыс. руб. |
темп изменения, % |
|||
|
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности: |
||||
|
Выручка (нетто) от продажи продукции (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) |
||||
|
Себестоимость проданной продукции |
||||
|
Валовая прибыль |
||||
|
Коммерческие расходы |
||||
|
Управленческие расходы |
||||
|
Прибыль (убыток) от продаж |
||||
|
2. Прочие доходы и расходы |
||||
|
Проценты к получению |
||||
|
Проценты к уплате |
||||
|
Доходы от участия в других организациях |
||||
|
Прочие операционные доходы |
||||
|
Прочие операционные расходы |
||||
|
Внереализационные доходы |
||||
|
Внереализационные расходы |
||||
|
3. Прибыль (убыток) до налогообложения |
||||
|
Отложенные налоговые активы |
||||
|
Отложенные налоговые обязательства |
||||
|
Текущий налог на прибыль |
||||
|
4. Чистая прибыль (убыток) |
По данным таблицы 7 видно, что за отчетный год, вследствие существенного увеличения выручки, значительно возросла прибыль от продаж (+52,14%), прирост прибыли до налогообложения составил 10,13%, а чистая прибыль увеличилась на 10%. В целом, это говорит об успешной работе предприятия за данный период. Отчетный год так же характеризуется ростом доходов от участия в других организациях (+11,27%) и прочих операционных доходов (+6,46%). Расчет прибыли до налогообложения и подбор коэффициентов показал, что значительно возросли прочие операционные расходы данного предприятия (+43,92%).
Постоянные затраты
где - постоянные затраты на тонну продукции;
КМР пост - постоянная часть коммерческих расходов (Приложение В);
УПР - управленческие расходы.
Постоянные и переменные части затрат, рассчитанные на основании таблицы 5, показаны в Приложении Г.
Переменные затраты (З пост )
Маржинальный доход (МД ):
Прибыль (П):
Полученные значения прибыли полностью совпадают со значениями прибыли от продаж, показанной выше в таблице 7, следовательно, данный расчет произведен верно.
Критический объем производства (продаж) (Q кр ) - это тот объем производства (или реализации продукции), при котором предприятие не получает ни прибыли, ни убытка, т.е. выручка от продаж продукции равна ее полной себестоимости. Определяется по формуле:
где Ц ед . - продажная цена единицы продукции, руб./ед.;
З пер. ед . - переменные затраты на единицу продукции, руб./ед.
Коэффициент маржинального дохода характеризует его удельный вес в выручке от продаж и рассчитывается по формуле:
Порог рентабельности предприятия (ПР ) показывает пороговую выручку, обеспечивающую безубыточную работу предприятия, и определяется по формуле:
Целесообразно сравнить, во сколько раз маржинальный доход превышает прибыль, т.е. определить силу воздействия производственного рычага (СВПР ) по формуле:
где П пр - прибыль от продаж.
Чем выше СВПР , тем больше предпринимательский риск, связанный с данным предприятием.
Запас финансовой прочности (ЗФП ):
ЗФП = ВПП - ПР ,(53)
ЗФП пред = ВПП пред - ПР пред = 8640000 - 3986235,34 = 4653764,66 (тыс. руб. )
ЗФП отч = ВПП отч - ПР отч = 10713600 - 3912091,40 = 6801508,60 (тыс. руб. )
Результаты расчетов приведены ниже в таблице 8.
Таблица 8 - Финансовое положение предприятия
|
Показатели |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменение |
|
|
1. Выручка от продаж продукции, тыс. руб. |
||||
|
2. Переменные затраты, тыс. руб. |
||||
|
3. Маржинальный доход, тыс. руб. |
||||
|
4. Постоянные затраты, тыс. руб. |
||||
|
5. Прибыль, тыс. руб. |
||||
|
6. Порог рентабельности, тыс. руб. |
||||
|
7. Сила воздействия производственного рычага, доли ед. |
||||
|
Критический объём производства, ед. |
||||
|
Коэффициент маржинального дохода |
||||
|
Запас финансовой прочности, тыс. руб. |
По результатам, показанным в таблице 8, можно отметить следующие основные изменения показателей отчетного года по сравнению с предыдущим:
ѕ вследствие большего изменения коэффициента маржинального дохода (+4,1%) по сравнению с изменением постоянных затрат (+2,16%), порог рентабельности предприятия снизился на 1,86%;
ѕ сила воздействия производственного рычага снизилась на 15,16%, следовательно, уменьшился предпринимательский риск данного предприятия;
ѕ за счёт существенного увеличения выручки от продаж продукции (+24%) и небольшого снижения порога рентабельности (-1,86%), значительно повысился запас финансовой прочности предприятия (+46,15%).
Экономическая эффективность деятельности предприятий выражается показателями рентабельности. Рентабельность - это выраженное в процентах отношение прибыли к определенному виду ресурсов или затрат.
Рентабельность продаж (Р пр ) показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля проданной продукции и определяется по формуле:
Рентабельность основной деятельности (Р осн ):
Рентабельность активов (Рак):
где П ч - чистая прибыль предприятия.
Рентабельность оборотных активов (Р ОА ):
Рентабельность собственного капитала (Р СК ) показывает величину прибыли на вложенный капитал и определяется по формуле:
Показателем, отражающим эффективность использования средств, инвестированных в предприятие, является рентабельность инвестиций (Ринв.), рассчитываемая по формуле:
гдеВБ ср -средняя величина валюты баланса за расчетный период (средняя величина баланса (итого));
КО ср - средняя сумма краткосрочных обязательств за расчетный период.
Из представленных выше вычислений видно, что вследствие увеличения выручки и прибыли, повысились показатели рентабельности продаж (+2,6%) и основной деятельности (+3,65%). Рентабельность активов и собственного капитала немного снизилась, что объясняется небольшим ростом чистой прибыли (по сравнению со средними значениями оборотных активов и стоимости собственного капитала). В отчетном году, так же по причине сравнительного малого изменения чистой прибыли, наблюдается уменьшение рентабельности инвестиций (-1,93%), что свидетельствует о небольшом снижении эффективности использования средств, инвестированных в данное предприятие.
2.5 Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия
Платежеспособность предприятия характеризуется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства перед партнерами и государством. Платежеспособность непосредственно влияет на формы и условия осуществления коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредитов и займов.
Ликвидность определяется способностью предприятия быстро преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства. Она характеризуется также наличием у него ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, денежных средств на счетах в банках и легкореализуемых элементов оборотных активов (например, краткосрочных ценных бумаг).
В составе краткосрочных обязательств могут быть выделены обязательства различной степени срочности. Наиболее срочные обязательства предприятия (срок оплаты которых наступает в текущем месяце) необходимо сопоставить с величиной активов, обладающих максимальной ликвидностью (денежные средства, легкореализуемые ценные бумаги и т.п.). А часть срочных обязательств, остающихся не покрытыми, должна уравновешиваться менее ликвидными активами - дебиторской задолженностью предприятий с устойчивым финансовым положением, легкореализуемыми запасами и т.д.
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) (К тл ): позволяет установить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства:
гдеОА - оборотные активы (итог второго раздела актива баланса);
КО - краткосрочные обязательства (итог пятого раздела пассива баланса, за исключением строки «Доходы будущих периодов»).
На начало предыдущего года:
На начало отчетного года:
На конец отчетного года:
В соответствии с методическими положениями по оценке финансового состояния предприятия К тл должен быть больше 2. На данном предприятии это условие выполняется во всех рассмотренных периодах.
Уточненный коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) (К у.л.): показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет имеющихся денежных средств, но и ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги:
Где ДС - денежные средства предприятия;
КФС - краткосрочные финансовые вложения;
ДЗ - дебиторская задолженность предприятия.
На начало предыдущего года:
На начало отчетного года:
На конец отчетного года:
Достоверность выводов по результатам расчета данного коэффициента в значительной степени зависти от «качества» дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и т.д.).
Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) (К ал ): показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату (К ал должен быть 0,2 0,5):
На начало предыдущего года:
На начало отчетного года:
На конец отчетного года:
В целом, показатели К ал в рассматриваемых периодах округленно равны минимально-допустимому значению данного коэффициента (0,2).
Чистый оборотный капитал (ЧОК):
ЧОК = ОА - КО ,(63)
На начало предыдущего года:
ЧОК = 2288184 - 965916 = 1322268(тыс.руб.)
На начало отчетного года:
ЧОК = 2871478 - 1223556 = 1646584(тыс.руб. )
На конец отчетного года:
ЧОК = 3158627 - 1345912 = 1811245(тыс.руб. )
Данное предприятие имеет чистый оборотный капитал (оборотные активы превышают краткосрочные обязательства), который в рассмотренные периоды увеличивается с течением времени.
Коэффициент маневренности (К мн ): показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы и рассчитывается по формуле:
где СК - собственный капитал предприятия (итог третьего раздела пассива баланса).
На начало предыдущего года:
На начало отчетного года:
На конец отчетного года:
За рассмотренные периоды маневренность предприятия остается практически неизменной.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К о.с.с .): он характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости и определяется по формуле:
Где IА, IIА - итоги соответственно первого и второго разделов актива баланса;
IIIП - итог третьего раздела пассива баланса.
На начало предыдущего года:
На начало отчетного года:
На конец отчетного года:
Показатель К о.с.с . в рассматриваемых периодах превышает минимально-допустимое значение (0,1), следовательно, данное предприятие является весьма платежеспособным.
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (К пл ) рассчитывается по формуле:
где К т.л.н . , К т.л.к . - значение коэффициента текущей ликвидности соответственно в начале и в конце отчетного периода;
Т - продолжительность отчетного периода, месяцы;
У - период восстановления (утраты) платежеспособности предприятия (при расчете коэффициента восстановления платежеспособности У =6 месяцев, при расчете коэффициента утраты платежеспособности У =3 месяца).
Данное предприятие является платежеспособным, следовательно, необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности на конец отчетного года:
Значение К пл >1, следовательно, данное предприятие в ближайшие три месяца не утратит свою платежеспособность.
Не смотря на небольшое снижение некоторых коэффициентов ликвидности в отчетном периоде по сравнению с предыдущим, в целом, практически все показатели находятся в пределах своих допустимых значений, что соответствует успешной деятельности данного предприятия.
2.6 Общая оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Общую оценку финансово-хозяйственной деятельности предприятия можно дать с помощью следующих показателей:
- 1) эффективность использования основных средств и трудовых ресурсов (фондоотдача, фондоемкость продукции, фондовооруженность труда, производительность труда);
- 2) общая эффективность хозяйственной деятельности (коэффициент реинвестирования, коэффициент роста собственного капитала, коэффициент экономического роста, показатели прибыльности и рентабельности (см. П. 2.4));
- 3) показатели оценки деловой активности (см. П. 2.3);
- 4) показатели оценки ликвидности и платежеспособности (см. П. 2.5).
В данном подразделе рассчитаем показатели, которые не были представлены ранее.
Фондоотдача (Ф о ) определяется по формуле:
где S ср - среднегодовая стоимость основных средств, руб.
Подставляя значения формулы (64), получаем:
Фондоёмкость продукции (Ф е ) есть величина обратная фондоотдаче, которая рассчитывается по формуле:
Фондовооруженность труда (Ф тр ) показывает стоимость основных средств, приходящуюся на одного работающего предприятия, и рассчитывается по формуле:
где ЧР ср - среднесписочная численность работающих за расчетный период.
Производительность труда (П т ) определяется по формуле:
Коэффициент реинвестирования (К РИ ) отражает политику предприятия по распределению прибыли. Чем выше этот коэффициент, тем выше экономический рост компании. Определяется он по формуле:
где П РИ - реинвестированная прибыль.
Коэффициент роста собственного капитала (КР СК ) показывает рост собственного капитала относительно его значения на начало отчетного периода и рассчитывается по формуле:
где СК нач и СК кон - собственный капитал организации на начало и конец расчетного периода (итого по разделу 3 в Приложении А).
Коэффициент экономического роста (КЭР) определяют по формуле:
К ЭР = Р СК К РИ КР СК (74)
К ЭР(пред) = Р СК(пред) К РИ(пред) КР СК(пред) = 0,3969 0,25 1,251 = 0,1241
К ЭР(отч) = Р СК(отч) К РИ(отч) КР СК(отч) = 0,3742 0,30 1,100 = 0,1235
Результаты расчетов вышеприведенных показателей представлены в таблице 9.
Таблица 9 - Показатели эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия
|
Показатели |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Темп роста, % |
|
1. Фондоотдача, руб./руб. |
|||
|
2. Фондоемкость продукции, руб./руб. |
|||
|
3. Среднесписочная численность работающих, чел. |
|||
|
4. Производительность труда, (тыс.руб./год)/чел. |
|||
|
5. Фондовооруженность труда, тыс.руб./чел. |
|||
|
6. Коэффициент реинвестирования |
|||
|
7. Коэффициент роста собственного капитала |
|||
|
8. Коэффициент экономического роста |
По результатам, представленным в таблице 9, можно сделать следующие выводы об изменении показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия в отчетном году по сравнению с предыдущим:
ѕ за счёт существенного увеличения выручки от продаж (+24%) по сравнению со среднегодовой стоимостью основных фондов (+16,2%), повысилась фондоотдача предприятия (+6,71%), а фондоёмкость сократилась (-6,29%);
ѕ вследствие сокращения среднесписочной численности работающих (-1,58%), увеличении выручки от продаж продукции и среднегодовой стоимости основных средств, повысились значения показателей производительности и фондовооруженности труда на 25,99% и 18,07% соответственно;
ѕ уменьшение коэффициентов роста и рентабельности собственного капитала (-12,06% и -5,72% соответственно), отразилось на коэффициенте экономического роста предприятия, значение которого снизилось на 0,5%.